這篇沒有要特別分析什麼
單純分享以下的連結
http://www.highyieldbond.com/fridson-high-yield-bond-prices-less-volatile-math-suggests-dice-loaded/
單純分析各個債券指數月報酬的分配長相的話，這篇分析的結果確實有意思，但也隱含了文章標題指出的最關鍵的問題：高收益債指數的波動度是否低估了個別高收益債的波動度？
這個其實是高收益債基金經理人跟投資人關注焦點的差異。對投資人而言其實沒那麼在意申贖高收益債基金的時候債券到底好不好買賣，但對經理人而言個別債券就是有流動性問題。所以高收益債指數隱含的問題直到現在也沒有辦法獲得解決，我想這也是債券投資眾多議題的其中之一。
債券投資組合管理很複雜、也很不直觀
有些江湖做法想想也是未必合理
我想我能做的就是學習真正的大師
走出屬於自己債券投資的路
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